投稿到民航资源网

关于推动飞机租赁在澳门发展的建议

 2021-05-10 来源:民航资源网 作者:简浩贤 吴子宁  [投稿排行榜]

分享

      一、澳门的优惠政策及行动

      澳门近年在中央政府的支持下致力于产业多元化,以避免博彩业一业独大对澳门经济发展的制约。产业多元化的一个方向是发展特色金融,其中就有融资租赁。由于融资租赁是全球性业务,租赁公司的运行不受地域限制,选择注册地多以当地的优惠政策、融资配套及专业人才为首要考量。从公开资料上看,中央政府和澳门政府已做了不少工作(表1):

      一个地区对融资租赁行业的吸引力大小主要是由税务优惠程度及激励措施所决定的。随着上述优惠政策的颁布和实施,在澳门开展融资租赁业务将是各方资本除爱尔兰、新加坡、中国香港等地外又一个极好的选项。

      二、飞机租赁业

      在租赁行业里,飞机租赁(融资和经营性租赁)是其中较为为成熟的一类业务,在此,笔者建议业界在澳门利用上述法律、政策进入融资租赁业务时,应首先从飞机这个专业领域着手,理由如下:

      1. 难得的飞机租赁市场的机遇

      受新冠肺炎冲击,国际航协IATA预测6全球航空市场要到2024年才能恢复到2019年水平。得益于制度化的的风险管理,航空融资租赁公司受影响的程度远小于航空公司。短期内正是难得的飞机资产价格下调的窗口期。

      来源:IATA

      从长远来看,全球两大飞机制造商空中客车(Airbus)和波音(Boeing)以及航空数据分析公司Cirium都预测新增租赁业务规模将长期增长。

      来源:Airbus

      来源:Boeing

      来源:Boeing

      随着飞机租赁商同时通过新飞机和二手飞机购买回租向航空公司提供融资和流动性,2020年初至今,经营性租赁占机队市场份额比例从47.3%增长至50%。

      来源:Cirium

      来源:Cirium

      另一航空业权威杂志《航空金融杂志》(Airfinance Journal)在其航空金融年报7中指出,在疫情危机下航空资产价格受压其实蕴藏着机会,有利于新成立的租赁公司找到合适的进入市场的切入点。

      面对此万亿级别的市场,澳门业界怎可置身事外?

      2. 飞机租赁专业人才状况

      飞机租赁人才在澳门的存量不多,将为最早进入澳门市场的公司所用。

      飞机租赁业务涉及法律、税务、保险、金融、市场、估值、资产管理、风险管理、航空技术等专业,要求从业人员不仅要精通本业,还要基本了解掌握其他各环节的专业知识。

      例如航空技术人员,是资产管理环节极为重要一环,负责组织和管理飞机租赁业务/项目中技术方案制定,参与租赁合同技术条款制定与谈判,组织和管理飞机交付、退租和改装的技术流程,协同商务团队管理整个飞机转租的流程,负责组织和管理飞机租后技术和资产管理等等。技术人员也需要了解市场、资产管理、风险管理等专业。这些工作都是为了确保航空产品的性能及其配置维持在业界最佳状态,以此保障资产价值。

      澳门的航空业从1995年机场建成、澳门航空首航开始,引入并培养了一批航空技术专业人员。受本地航空业的规模及劳务政策限制,澳门籍的航空技术人员不多,具备扎实技术基础、多面技能和知识的并能从事飞机租赁业务的更少。所幸的是,在澳门融资租赁的初始发展阶段,这方面的专业人才在澳门本地仍然是能找得到的。未来此类技术人员的培养依赖澳门航空业与租赁业的壮大,业界才能有从本地航空界选材的空间。

      澳门本地法律、税务、保险、金融业发展历史比航空业要长得多,经营范围也较全面,虽然从业人员涉猎融资租赁业务不多,但藉着这些行业的国际化水平与业务的共通性,其知识技能较容易得到弥补与提升。澳门金融管理局正通过本地法律公会、金融学会和高校等机构铺排金融人才培训计划,让更多本地法律、金融专业的人员通过交叉培训和行业认证掌握多种专业知识,增强对外竞争力。

      3. 建议

      考虑到2021-2023年市场机遇期,及目前本地人才状况,笔者建议考虑采取以下具体措施:

      a) 加快推进《信托法》的立法和《金融体系法律制度》的修订工作

      b) 成立融资租赁交易服务中心

      成立这类服务中心,而非行业协会,是政府在市场发展初期培育发展融资租赁行业的重要手段。可参照内地在支持各地自贸区/保税区发展融资租赁所成立的类似机构的成功经验,结合澳门实际情况成立自己的融资租赁交易服务中心。政府牵头,由具有金融、法律、航空技术背景的专业人士组成。为有意落地澳门的融资租赁企业提供多维度业务支持,如提供资产交易结构、政企服务、评估征信,资产管理和咨询等专业服务。及时向政府相关部门反馈市场信息,促进政府改善政策,使澳门制定出更具竞争力的税务政策、更有利的监管措施等。

      c) 引入具备融资租赁行业各项专业知识、有丰富实践经验的专才

      引入具备租赁行业各项专业知识,而且有丰富实践经验的复合型人才。优先考虑引进熟悉澳门、有任职大型知名租赁公司高管的成熟专才,通过其知识技能和人脉,带领澳门本地专业人士、相关行业迅速开展业务。另外,澳门防疫工作出色,人才来澳门工作比去世界其他地方安全。

      d) 培养本地复合型人才

      澳门政府不仅要铺排法律、金融人才的跨专业培训计划,还应考虑对其他有关人员如航空技术人才的法律、金融跨专业培训计划,以符合租赁行业对复合型人才的需求。

      e) 成立融资租赁产业基金

      为相关企业提供信贷资助,如优惠低成本资金和担保;购买本地融资租赁公司发行的、达到一定信用评级的债券。

      f) 以工商业发展基金资助、奖励融资租赁相关活动

      学习内地及爱尔兰政府的成功做法,为落户的合资格融资租赁相关企业提供信贷、资本、专业人才引进、本地人才就业、培训和研发等项目的资助和奖励。

      g) 政府作爲投资者进入融资租赁产业

      政府投入可起示范作用,可考虑在风险可控,并规划好监管及退出机制的前提通过澳门投资发展股份有限公司建立或投资于合资格的融资租赁公司,并按《公共资本企业对外公布资料指引》及其他法律、政府要求的管理指引在公司内部建立良好机制,特别是建立完善的风险管理和股东投入/退出制度,为政府资金赚取长期的稳定收益。

      h) 政府加快与其他国家及地区签定避免双重征税协议

      政府加快此类工作可减轻飞机租赁行业成本,增强澳门地区作为融资租赁中心的吸引力。

      三、结语

      航空融资租赁业现正面临不可多得的天时、地利、人和的历史机遇期:澳门政府有充分决心和意志推动行业发展并已得到国家全力支持;澳门市场资金雄厚但投资管道选择较少;航空市场前景广阔,疫情影响使航空资产价格短期内受压;引进相关专才在澳门开展业务可行。希望澳门政府在引导市场、服务市场的基础上,先行踏出第一步。

      天下事有难易乎,为之则易,不为则难。愿迎难而上,只争朝夕。

      参考文献:

      1. 第6/2019号法律《融资租赁公司法律制度》及第7/2019号法律《融资租赁税务优惠制度》,2019年4月8日

      2.《澳门特区政府2020年财政年度施政报告》,2020年4月20日

      3.《澳门特区政府2021年财政年度施政报告》,2020年11月16日

      4. 第71/90/M号法令第二条:修订附于三月五日第4/90/M号法令之重置与摊折之最高百分率表内有关第三组——交通工具

      5. 第15/77/M号法律核准营业税章程,表1,行业代号81.02.31:动产,不动产或其两者之投资基金及其管理公司

      6. IATA COVID-19 Outlook for Air Transport and the Airline Industry, 24-Nov-2020

      7.  Airfinance Annual 2020/21,04-Nov-2020

    3荐闻榜

    延伸阅读: 澳门航空