本公司及董事全体成员保证公告内容真实、准确和完整，并对公告中的任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏承担责任。

　　由于本公司至今未能完成股权分置改革工作，根据上海证券交易所的要求，并经与本公司唯一的非流通股股东——中国南方航空集团公司（“南航集团”）沟通，特公告如下：

　　一、股权分置改革，是国家资本市场的一项重大改革，无论是南航集团，还是本公司都持积极推进的态度。

　　二、本公司受以下因素的影响未能在2006年完成股权分置改革工作：

　　1、南航集团持有本公司50.3%的股权，根据中国民航总局《国内投资民用航空业规定》，本公司为国有控股的航空运输企业。受此政策限制，南航集团不能降低持股比例；

　　2、受自身负债水平的影响，南航集团缺乏足够的现金支付能力去满足市场对股改对价的要求；

　　3、因航空业经营的不确定性及南航集团财务状况的限制，采用权证作为本公司股改方案也面临着很大困难。

　　三、南航集团向本公司表示仍会继续努力争取各方的支持，在其能力范围内尽快推出股改方案，启动股权分置改革工作。

　　本公司董事会真诚希望广大投资者能够理解本公司的实际情况，并着眼于公司未来的发展前景，继续对公司予以关注和支持。

　　本公司董事会亦提醒广大投资者注意投资风险。

中国南方航空股份有限公司董事会

2006年12月29日