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海航重整获得重大进展 有哪些利好?

 2021-09-13 10:05:18 来源:民航资源网  [投稿排行榜]

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      民航资源网2021年9月13日消息:9月12日晚间,海南航空控股股份有限公司发布《关于海航集团航空主业战略投资者招募进展的公告》。公告显示,目前,管理人已经确定海航集团航空主业战略投资者为辽宁方大集团实业有限公司,若投资完成,战略投资者可能成为公司控股股东。

      海航控股同时披露,管理人已经根据与辽宁方大集团达成的重整投资方案制定了重整计划草案,海航控股预计在2021年9月27日上午9时召开重整案的第二次债权人会议,在第二次债权人会议上,债权人将表决该份重整计划草案。

      战投进入,二债会月底召开,意味着海航控股破产重整已经进入冲刺阶段,传递出多项利好信息。

      1、解决资金流动性危机,提高公司盈利能力

      战投竞标,最后价高者得。这无论对债权人还是上市公司而言,都是重大利好。充裕的资金储备,将解决资金流动性问题,进一步推进重整成功落地。这将有利于改善公司的资产负债结构,减轻或消除历史负担,提高公司的盈利能力。

      2、卸掉包袱,航空主业轻装上阵

      根据公告,海航控股不少于725亿元将通过债务转移解决,至少可以化解725亿元负债,再加上转增了120亿股用于抵债,债务大幅降低。

      解决资金流动性问题之后,航空主业能够卸掉包袱,轻装上阵。

      3、重整平稳推进,夯实航空安全,品牌价值安全

      海航控股所处的是壁垒较高的重资产航空产业,经过27年的发展,海航航空主业已形成以海南航空为主要品牌,覆盖“全服务+低成本+通用航空+航空维修”全运营模式的五星航空企业。

      4、发挥民营企业“鲇鱼效应”

      新的战略投资注入到“新海航”后,海航控股仍将保持民营主体的性质,在继续夯实第四航司的业内地位的同时,也将继续为中国民航业在服务、品质等各方面注入创新活力。

      在疫情以及破产重整双重夹击下,海航控股发挥民营企业“鲇鱼效应”,不断通过产品创新、服务创新、技术创新,平稳运营。今年上半年中报显示,二季度国内生产量基本恢复至2019年同期水平,营收达106亿元,同比增长119.78%,实现收入翻番,运营数据全面跑赢三大国有航司,折射出海航承压下的强大业绩弹性。

      5、重整成功保就业,促稳定,保持企业向心力

      破产重整成功,意味着海航作为民航企业中的翘楚能够存续,十万员工不必面临裁员、降薪的风险,一方面利于社会稳定,另一方面利于企业的平稳运营和发展。

      6、净资产转负为正,退市风险消除,航空业全面摆脱危机

      通过债转股方式将一部分股权转让给战投,解决资金流动问题;另一部分解决债权问题。两者结合,会使一个濒临破产的净资产为负的公司确定转正,年内重整计划执行完毕,退市风险彻底消除。

      7、基地、航线资源优势强化

      海航控股的重整价值不仅体现在运转和扭亏,基地、航线资源、自贸港优势等航空战略价值也在强化。目前控股上市公司体系内有6个航空牌照,8家航空公司;上市公司体系外有8家航空公司,其中境内6家,境外2家。在强监管的国内环境下,航空牌照资源仍相对稀缺,作为全服务航司的海航手握大量优质资产。

      8、政策互惠推动自贸港建设

      自贸港各项优惠政策出台,作为植根海南的本土企业—海航控股将首先获益。随着海南自贸港推进,这里将成为国际枢纽。未来卸掉包袱,轻装上阵的海航,将进一步释放航空运力,带来更多的人流、物流向海南集聚,从而反哺海南,拉动产业发展,推动自贸港建设。

      9、后疫情时代,迎来腾飞机遇

      根据国际航协对后疫情时代旅客需求的展望,判断2023年全球客运量将有望超过疫情前的水平。当前国内疫情防控取得显著成效,航空市场以国内大循环为主,正在快速复苏,重整成功之后的新海航将迎来腾飞机遇!

      辽宁方大集团实业有限公司(下称“方大集团”)是一家以炭素、钢铁、医药三大板块为主业,重型机械制造、商业为两翼,矿山、贸易、房地产等为补充的跨行业、跨地区、多元化、具有国际竞争实力的大型企业集团。

      在注资海航控股之前,方大已经有多起并购重整案例:2006年接手海龙科技(后改名方大炭素),2009年并购南昌钢铁的长力股份(后改名方大特钢),2010年拿下*ST锦化(后改名方大化工),之后又将萍乡钢铁纳入旗下。方大系的管理能力和经验,尤其是对破产重整的企业整合和运营经验棋高一筹。

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