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申购在即 巨无霸京沪高铁来了

 2020-01-05 来源:北京商报 作者:高萍  [投稿排行榜]

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申购在即 巨无霸京沪高铁来了

  图:申购在即 巨无霸京沪高铁来了

      最赚钱的高铁——京沪高铁(601816)即将驶入A股。根据安排,京沪高铁将在1月6日启动申购,届时,A股投资者将与头顶“高铁第一股”称号的京沪高铁见面。从数据来看,以发行价计算,发行完成后,京沪高铁未上市前市值将高达近2400亿元,跻身两市市值前35的行列中。随着京沪高铁上市进入倒计时阶段,中国铁路总公司最优质资产也将完成与A股的对接。

      1月6日开启申购

      根据安排,京沪高铁在1月6日进行申购。届时,投资者也将迎来一次打新盛宴。

      京沪高铁此次发行采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的投资者询价配售和网上向持有上海市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行。本次发行最终战略配售股份数量为30.74亿股,约占本次发行股份数量的48.9%,最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额6904.45万股将根据回拨机制的原则进行回拨。

      公告显示,京沪高铁网上申购简称为“京沪申购”,网上申购代码为“780816”。根据网下投资者的报价情况,并综合考虑京沪高铁基本面、所处行业、市场情况、募集资金需求及承销风险等因素,京沪高铁本次发行价格确定为4.88元/股。需要指出的是,此价格对应的市盈率为23.39倍(每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审计的扣除非经常性损益前后孰低的2018年归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算)。由此,京沪高铁也成为非科创板企业中,近年来首次突破A股主板IPO市盈率23倍“红线”的企业。

      据了解,京沪高铁此次网上初始发行数量为94284.4万股,约占扣除最终战略配售数量后发行数量的29.36%。申购上限94.2万股,顶格申购需配市值942万元。从网上申购上限数据来看,京沪高铁若顶格申购将100%中签。按沪市上市公司中一签1000股计算,顶格申购达到942签。

      市值将跻身A股前35

      以京沪高铁募集资金计算,按照发行价来看,发行完成后,京沪高铁未上市前市值将跻身两市前35行列。

      京沪高铁公告显示,公司此次公开发行新股数量为62.86亿股,约占发行后公司总股本的12.8%。若本次发行成功,京沪高铁此次IPO预计募集资金总额为306.74亿元。由计算可知,未上市前,按照发行价来看,京沪高铁市值为2396.41亿元。Wind显示,以1月5日前一交易日的收盘价来看,沪深两市市值超过2396.41亿元的股票共有34只。其中,宁德时代的市值达到2419.3亿元,位居两市市值第34位,中信建投紧随其后,市值为2375.73亿元,居于两市市值第35名。由此可见,以发行价计算,未上市前,京沪高铁的市值已居于两市第35名。

      若仅仅以沪市的上市公司而看,京沪高铁未上市前的市值则跻身前30行列,位居沪市第28位。而以新股上市首日44%的涨幅计算,上市第一个交易日收盘,京沪高铁的市值便达到3450.83亿元,这一数据则位于目前两市市值的24位,沪市市值的第20位。

      实际上,从募集资金来看,京沪高铁募资额也居于前位。Wind显示,截至1月5日,A股上市公司中,首发募集资金超过100亿元的有43家公司,募资额高于200亿元的有18只,超过300亿元的则为10家,其中,农业银行、中国石油、中国神华三家公司均超过600亿元,募资额位列两市前三。

      据了解,京沪高铁此次IPO所募集的资金在扣除发行费用后拟全部用于收购京福安徽公司65.0759%股权,收购对价为500亿元。京福安徽公司主营业务为高铁旅客运输,是合蚌客专、合福铁路安徽段、商合杭铁路安徽段、郑阜铁路安徽段的投资、建设、运营主体。

      业绩稳步增长

      作为中国最赚钱的高铁线路,京沪高铁的业绩可谓亮丽。京沪高铁招股书披露之初,公司曾因2019年前三季度平均日赚3500万元赚足市场眼球,根据最新的公告显示,京沪高铁预计2019年净利润110亿元-120亿元,同比增长7.34%-17.1%,业绩处于稳步增长状态。

      京沪高铁是京沪高速铁路及沿线车站的投资、建设、运营主体,公司的主营业务为高铁旅客运输,具体主要包括为乘坐担当列车的旅客提供高铁运输服务并收取票价款;其他铁路运输企业担当的列车在京沪高速铁路上运行时,向其提供线路使用、接触网使用等服务并收取相应费用等。

      财务数据显示,2016-2018年京沪高铁实现的营业收入分别约262.58亿元、295.55亿元、311.58亿元,各报告期内对应实现的归属于母公司股东的净利润分别约79.03亿元、90.53亿元、102.48亿元。

      京沪高铁在最新披露的招股意向书中预计了公司2019年度经营业绩情况。京沪高铁预计公司2019年实现营业收入为315亿元-330亿元,同比增长1.1%-5.91%;预计2019年净利润110亿元-120亿元,同比增长7.34%-17.1%。东北证券在研报中指出,京沪高铁区位优势明显,盈利能力强,是中国最优质的铁路资产。

      回溯过往,亮丽业绩加持下,京沪高铁的IPO之路可谓迅速。据了解,京沪高铁于2019年10月22日报送IPO申报稿,之后在2019年11月14日上会获得通过,23天的“闪电”上会经历则一举刷新了A股IPO速度。

      申购之日的到来也意味京沪高铁上市进入倒计时阶段。东北证券在发布的研报中表示,京沪高铁的上市将对整个铁路板块的估值产生提振作用,此外预计2020年春运铁路客运量增速达8%,为近三年新高,建议关注铁路板块及春运行情。

      针对相关问题,北京商报记者曾致电京沪高铁进行采访,对方电话未有人接听。

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    《北京商报》

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