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CADAS:IAG收购欧罗巴航空 欧洲市场整合进行时

 2019-11-05 来源:民航资源网 作者:罗之瑜  [投稿排行榜]
2019-11-05 09:00:25

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      11月4日,西班牙伊比利亚航空与伏林航空母公司IAG已同意以10亿美元的现金交易收购西班牙欧罗巴航空(Air Europa)。IAG表示此次收购预计将在2020年上半年完成。该协议将使该公司成为欧洲与拉丁美洲以及加勒比海地区之间市场的“领导者”。

      IAG表示,其品牌将初期被保留,逐步融合进入伊比利亚航空的航线网络,并与IAG旗下其他航空公司产生联系。计划到2025年实现全面的协同,包括代码共享、时刻调整及常旅客计划。

      欧罗巴航空运营多种机型的机队,包括支线飞机ATR72、A330-300、A330-200、B737-800、787-8、787-9、ERJ195等共66架。欧罗巴航空的近40%运力投放在马德里机场,其次投放在马洛卡、瓦伦西亚、巴萨罗那等机场。在其枢纽马德里机场,欧罗马航空拥有18%左右的份额(航班量),仅次于46.5%的伊比利亚航空,多于10%的瑞安航空。2019年上半年客运量增长14%至610万人次。平均客座率约为80%

      由于西班牙第一大综合性旅游集团格罗巴利亚集团Globalia100%控股欧罗巴航空公司,因此欧罗巴航空的部分远程航线是其枢纽马德里飞往中美及拉美的旅游休闲目的地航线,包括坎昆、迈阿密、蓬塔卡纳等。但总体而言,欧罗巴航空机队决定其成本并不低,股东决定其并不像一家全服务航空公司,而是介于全服务航空与旅游包机航空之间的航空公司。在本应繁忙的暑期,欧罗巴航空的洪都拉斯、巴拿马、麦德林等航线客座率也仅在八成。

      Globalia并未对欧罗巴航空的业绩进行拆分,其报告的2018年集团营业利润超过1.1亿欧元。航空公司占该年度集团收入的49%。

      在对外合作方面,欧罗巴航空保持多元化合作。

      自2007年9月以来,欧罗巴航空成为天合联盟成员。在2018年9月法航与欧罗巴航空签订代码共享合作,2019年7月,法荷航与欧罗巴航空在欧洲-美洲部分航线签订联营协议。

      2017年5月,笔者曾在《瑞安第一个远程伙伴出炉西班牙欧洲航空登场》一文中指出,2017年5月23日,瑞安航空宣布与西班牙欧洲航空达成协议,将在瑞安航空官网销售欧罗巴航空在马德里出发的20条远程航线。这20条航线主要覆盖北美、中北美加勒比海地区及中东的16个国家,包括美国、阿根廷、巴西、古巴、墨西哥,基本涵盖了欧洲航空的多数远程航线。2019年2月,因预定量低于预期,双方合作终止。

      收购带来的变化

      1、联盟格局变化

      在2019年夏季,伊比利亚航空是欧洲至拉丁美洲份额最大的航空公司,座位份额约12.1%,法航占10.7%,欧罗巴航空占7.8%,荷航占6.8%,英国航空占4.8%。法荷航集团份额却高于IAG。若不考虑加勒比地区,IAG则在份额上领先法荷航集团。原先欧罗巴航空/法荷航集团同属星空联盟,拥有26个欧洲-拉美间拉美目的地(不含加勒比),IAG与LATAM集团有17个欧洲-拉美间拉美目的地。

      这样的竞争关系在2019年9月下旬发生变化,达美航空入股20%LATAM集团,LATAM集团退出寰宇一家,LATAM集团与IAG关系极可能发生变化。故此次IAG收购欧罗巴航空也是为了恢复在欧洲-拉美(含加勒比)市场份额与影响力。欧罗巴航空大概率将推出天合联盟。

      2、IAG拉美网络加强

      在航线网络方面,欧罗巴航空为IAG带来更多拉美目的地。值得关注的是,5月巴西政府宣布,EuroEuropa将成为第一家根据新近放开的在该国进行国内飞行的外国航空公司,这也为IAG远程航线带来更多巴西国内中转旅客带来可能。

      3、收购其它方面的影响

      2018年IAG曾计划收购挪威航空未果,如今收购欧罗巴航空意味着IAG大概率不会再考虑挪威航空。

      如果交易达成,IAG将拥有西班牙最多的航空公司:伊比利亚航空(伊比利亚快运)、低成本远程航空LEVEL、欧罗巴航空、伏林航空。相关航班时刻表数据显示,11月,IAG旗下航空公司在西班牙首都之外运营着约47%的座位和40%的ASK。随着欧罗巴航空加入,IAG将占座位的64%和ASK的58%份额。预计相对垄断的局面将会被纳入管理当局的考虑。

      瑞安航空首席执行官迈克尔·奥利里(MichaelO’Leary)表示,瑞安航空将要求英国市场监管机构强迫IAG撤资,他说这笔交易不利于竞争。

      若本次收购顺利达成,马德里机场的主基地航空有望达到65%的份额,马德里机场在欧洲航空市场地位将明显提升。马德里具有成为亚洲与拉丁美洲之间中转枢纽的潜力。

      笔者曾在《欧洲航空公司持续整合我国民航业需思考》中指出,

      从近两年欧洲航空市场发展观察,航空公司巨头化的趋势明显。规模较小的航空公司因为在低增长的竞争环境中缺少增长空间与机会。一些航空公司破产清算,另一些航空公司则被大型航空公司吞并或入股。这些航空公司普遍规模较小,缺乏航线网络竞争力与资金支持。近两年随着冬季(淡季)的临近,经济环境预期并不稳定,航空公司及其投资人对市场失去信心,便成为破产高发期。

      从目前情况发展观察,欧洲航空市场的整合仍在进行时。


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