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印度市场:宝地掘金的爱与痛

 2017-05-18 来源:中国民航报 作者:游熙  [投稿排行榜]
2017-05-18 21:39:46

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  在金砖国家中,印度近年来的经济发展较为平稳,在全球市场上也是一大亮点。印度的航空市场迎来了极好的发展机遇和较高的利润回报,并吸引了一些新竞争者的加入。虽然印度被视为全球增长潜力最大的航空市场,但不少航空公司在印度的发展并非一帆风顺。印度市场要摘掉其作为发展中市场的标签,仍然充满着挑战。

  客运量增长,印航在困境中前行

  在低成本航空公司快速发展和国际航空公司持续扩张的推动下,印度的航空旅客流量迅速增长。国际航协(IATA)的数据显示,印度国内航空市场2016年的客运量增长超过了23%。卡塔尔航空首席执行官阿克巴·阿尔·贝克今年3月在德国柏林国际旅游展上表示,其很快将提交一份在印度成立本土航空公司的申请。这进一步显示了印度航空市场的吸引力。

  在这样一种背景下,新的市场竞争者在印度航空市场上得以繁荣发展,而印度的国家航空公司印度航空受历史债务拖累处于不利的地位。近两年,印度航空已经出现了一些转好的迹象。2015/2016财年,该公司实现了营业利润10.5亿卢比(约合1570万美元),是近14年来首次实现营业利润。不过,从净利润的层面来看,这是印度航空连续第10年陷入亏损。

  印度政府今年2月表示,希望印度航空2016/2017财年能够实现更高的营业利润。印度民航部部长亚兰特·辛哈说,印度航空已经持续提高运营水平和有更好的财务表现。今年3月,辛哈表示,印度航空2016/2017财年的收入有望增长10%,达到2250亿卢比。

  目前,印度航空正在接受政府3000亿卢比、为期10年的一揽子援助计划,并将持续到2021/2022财年。2017/2018财年,该公司将收到230亿卢比援助。

  辛哈表示,尽管营业利润有所增加,但流动性限制仍将影响印度航空的财务表现。印度审计署对印度航空进行了一次严格的审计检查,并声称其已经了解印度航空的多年亏损情况,不仅在销售飞机时亏损,还受到了波音787问题的影响。

  审计检查发现,2012年~2015年,印度航空明显低估了自身的亏损,在此期间亏损达640亿卢比。根据印度航空的10年计划,该公司自2012年起应实现息税折旧摊销前利润(EBITDA),自2017年起实现现金盈余。此外,印度航空通过资产套现,并未实现每年产生50亿卢比现金的目标,而是2012年~2016年只产生了6.4亿卢比现金。2016/2017财年,印度航空还贷款了1460亿卢比,而其计划的是贷款364亿卢比。

  2017年经济调查报告虽然没有提到印度航空的名字,但印度政府将其描述成“永不盈利的国营航空公司”。印度政府看起来倾向于私有化,因为其对印度机场最近的私有化浪潮赞赏有加。目前,印度机场在不改变所有权的情况下,采用了签订管理合同的方式。但是,今年3月,辛哈拒绝了将印度航空的债务转换成股权或私有化的建议。

  竞争激烈,廉航发展提速

  在印度航空努力改变命运之际,印度本土和国际上的其他航空公司正在展开激烈的竞争,而低成本航空公司的发展尤其迅速。

  FlightGlobal定期航班数据显示,按可用座英里计,今年4月,靛蓝航空在印度市场上占有的运力份额达15.9%。自2016年4月以来,靛蓝航空的运力增长超过1/5,已经超过印度航空成为印度最大的单一航空公司。在2015年底首次公开招募的推动下,靛蓝航空2016年的客运量增长超过30%,达到4100万人次,机队规模超过130架,包括2016年引进的空客A320neo飞机。

  靛蓝航空的财务表现一直很强劲。自2008年以来,除了2011年出现小幅运营亏损之外,靛蓝航空在其余年份均实现了盈利。最近,印度其他几家大型航空公司已经恢复了盈利,业绩较此前有显著提升。2013/2014财年,印度航空、捷特航空、靛蓝航空、香料航空营业亏损近10亿美元;2015/2016财年,这4家航空公司实现营业利润约10亿美元。捷特航空在合作伙伴阿提哈德航空的支持下已经恢复盈利,最近连续第7个季度实现了盈利。

  尽管捷特航空和靛蓝航空2016年第四季度仍然保持了盈利,但利润均有所减少。他们将利润减少归因于收益压力加大和燃油成本增加。但是,靛蓝航空总裁阿迪亚·戈什仍然很乐观。他说:“尽管油价更高和收益更少,但我们仍然实现了季度盈利。我们看到了强劲的客运量增长,我们将继续构建我们的网络,以提高长期的盈利能力。”

  另一家低成本航空公司香料航空也已经实现了扭亏为盈。当该公司在2014年底被迫暂停航班运营,处在破产的边缘时,其看起来不可能很快实现盈利。但是,香料航空创始人阿贾伊·辛格在2015年1月的回归对香料航空命运的改变起到了推动作用。辛格说:“近两年,我们取得了很大的成就,那些发誓再也不乘坐香料航空航班的人又回到了我们的怀抱。”

  2015/2016财年,香料航空恢复盈利;2016年第四季度,其连续第8个季度实现盈利,净利润达18亿卢比。目前,香料航空有31架波音737飞机和17架庞巴迪Q400飞机。今年1月,该公司宣布确认订购100架波音737Max 8飞机,并透露自己就是此前订购了13架波音737Max 8的身份不明的客户。此外,香料航空还有50架未指定型号飞机的购买权。再加上已经持有的42架波音737Max 8订单,香料航空一共将接收205架飞机。

  印度当地媒体还报道,香料航空有意购买波音787飞机,以提供远程低成本航班服务。但是,辛格说:“我们正在研究购买宽体机的可行性。我们认为,远程低成本模式只有在单位座成本真正很低的情况下才会取得成功。我们关心的是盈利能力,而不是赢得市场份额。”

  表:主要航空公司2017年4月在印度市场上的份额(可用座英里)

主要航空公司2017年4月在印度市场上的份额(可用座英里)

  数据来源:FlightGlobal定期航班数据。

  前景改变,全服务“新秀”谋发展

  Vistara是新加坡航空和Tata集团在印度合资成立的一家新的全服务航空公司,虽然其发展并非一帆风顺,但目前正努力在印度航空市场上提高知名度。“在最初的两年,我们缺乏规模效应,这意味着我们的航线网络缺乏深度和广度,而且航班班次较少。”Vistara首席执行官Teik说,“我们缺乏定价能力,这使得我们的票价与其他同行的票价一样。我们还不能迅速地降低单位成本,因为我们在成立Vistara时太匆忙,签署了成本较高的合同。”

  一段时间以来,定价权是印度航企的一大“痛点”。靛蓝航空、香料航空和Go航空等低成本航空公司已经展开了价格战,在竞争已经白热化的市场上新推出了更多便宜的机票。Vistara首席战略和商务官桑吉夫·卡普尔说,Vistara采用了一种不同的方式来刺激需求,即为提前30天~90天订票的旅客提供打折机票。这种收益管理方式看起来起作用了,Vistara的客座率保持在85%左右。

  原为香料航空首席运营官的卡普尔表示,低成本航企推动了印度航空市场的发展。然而,他相信,Vistara能够达到足够大的规模,从而在全服务市场上实现盈利。“我们的发展速度不如低成本航企快,我们也不可能成为大众出行的首选。但是,我们希望扩大到足够的规模,从而支持国际和国内网络的发展。”他说。

  Vistara的空客A320机队采用了独特的“三舱”布局,包括8个商务舱、126个经济舱和24个高端经济舱座位。“我们正在开发不能乘坐商务舱的公司商务旅客这一细分市场。他们通常是公司的中高端管理人员,旅行预算比普通的经济舱旅客要多一些。”卡普尔说。在经历了缓慢的起步之后,高端经济舱的需求正在不断增加。

  Vistara还努力与其他飞来印度的航空公司的航班实现衔接。目前,该公司已经与日本航空英国航空等签署了联运协议。最近,其还与母公司新加坡航空加强了了代码共享合作。

  这为Vistara向国际市场扩张提供了支持。根据规定,印度的航空公司要运营满5年,机队规模达到20架才能开通国际航线。这意味着Vistara一旦接收第21架飞机,便可以运营国际航班,而该公司将时间暂定为2018年6月。虽然Vistara自成立以来就显示出了国际扩张的雄心,但Teik说:“我们的国际步伐会迈得多快仍在计划中,而且将取决于我们的飞机接收时间表。”

  今年2月15日,印度市场上迎来了一家新的全服务航企Zoom航空。该公司用庞巴迪CRJ200飞机开通了首条定期航线,即德里—加尔各答—杜尔加布尔—德里航线。Zoom航空首席执行官达尔说,其初期将CRJ200飞机数量限制在5架,以满足监管要求,随后计划引进6架CRJ1000飞机。虽然一些航企因资金不足被迫停运,但达尔对Zoom航空的长期运行很有信心。

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《中国民航报》

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