您现在的位置:民航资源网>>民航专业文章

瑞安航空启示录(一)瑞安航空的评价和事实

来源:民航资源网 作者: 张兆全 2016-12-05 12:01:52

专业分类经营管理

  

  瑞安航空是欧洲最大的低成本航空公司,过去十年平均营业利润率是全球民航业1971年以来最高水平的两倍多。2013年瑞安航空客运量和净利润世界前10名。2014年标准普尔和惠誉两大评级公司同时给出瑞安航空业内最高评级。《航空周刊》2014年航空公司商业模式评分瑞安航空全球第二名。2015年瑞安航空再次获评IATA世界最受欢迎航空公司。因此,瑞安航空堪称世界民航标杆企业之一,值得国内外民航借鉴。

  那么,瑞安航空成功的核心竞争优势是什么?我们应当如何借鉴?然而,无论专业机构分析、评级公司评价,还是低成本航空商业模式,都无法给出合理答案。

  本文从多个维度研究了瑞安航空的经营环境、基本事实和竞争优势起源等,比较了瑞安航空与爱尔兰航空的发展演变,探究了低成本航空与传统航空的异同,以此归纳出值得借鉴的“瑞安模式”,并尝试提出国内民航可以借鉴的若干粗浅建议。

  本文分五部分,(一)瑞安航空的评价和事实,(二)瑞安航空的竞争优势起源,(三)瑞安航空与爱尔兰航空的兴衰演变,(四)低成本航空与传统航空的区别在哪里?(五)我们应当向瑞安航空学什么?

  一、瑞安航空的种种评价

  (一)信用评级公司的评价

  关于如何评价瑞安航空,从民航业外的角度,评级公司标准普尔和惠誉的专业评价具有一定代表性。

  2014年4月,标准普尔(Standard & Poor)给出BBB+的评级结果,高于美国西南航空、阿拉斯加航空和达美航空等同行。2014年10月,惠誉同样给出BBB+的评级结果,同样高于业内其他公司。

  根据报告,惠誉给瑞安航空的具体评价结果如下。

  1.成本领先(Cost Leadership)

  瑞安航空是欧洲成本最低的航空公司,不含燃油和折旧的CASK低于同行50%以上。瑞安航空的成本领先是取得竞争优势的一个关键因素,从中期看,其成本领先优势是可持续的。基于成本领先优势,瑞安航空能够在每条航线上向顾客提供最低价机票,并且仍然能够实现其他高成本竞争者很难实现的盈利。

  2.高利润率(High Margins)

  在惠誉的全球航空公司评级范围内,瑞安航空的利润率是最高的。瑞安航空的息税折旧摊销前利润率(EBITDAR margins)22%,比最近的竞争对手高出4-5个百分点。

  3.行业领先的流动资金情况(Industry Leading Liquidity Position)

  在惠誉的全球航空公司评级范围内,瑞安航空的流动资金情况是最强的。2014财年末,瑞安航空共有现金及等价物32.28亿欧元,占营运收入64%。瑞安航空的现金流动特点是其保守和降低风险战略(conservative, reduced risk strategy)的基础,使其能够较好地抵御油价飙升和需求陡降等风险。惠誉认为,较强的现金流动性是瑞安航空竞争优势的关键组成之一,使其能够在贷款利率、燃油期货和外汇等方面获取比竞争对手更多的优势。此外,在经济低迷期,当较弱的竞争对手削减航线或运力时,瑞安航空能够发现并抓住市场机会。

  4.竞争位势(Competitive Position)

  瑞安航空是欧洲的低票价航空公司领导者,国际旅客运输量超过任何其他航空公司。惠誉认为,瑞安航空是欧洲民航市场上唯一真正的超低成本航空公司(ultra low-cost carrier ,ULCC),而大部分航空公司采取低成本或混合模式,因此,很难为瑞安航空找到纯粹的参照公司。

  (二)专业民航研究机构的SWOT分析

  专业民航研究机构亚太航空中心(CAPA - Centre for Aviation)2014年对瑞安航空进行的SWOT分析结果如下。

  1.瑞安航空的优势

  (1)低成本。瑞安航空的单位成本(CASK、单座成本或单客成本)在欧洲民航业是最低的,在世界民航业也是最低之一。(2)低票价。即便包含辅助收费(行李、订座、舱内销售和保险等),瑞安航空的短途航线票价(short-haul fares)低于任何欧洲民航竞争者。(3)创新。虽然始于复制美国西南航模式,创新才是瑞安航空持续成功的关键,瑞安航空引领了欧洲民航业的低成本革命。(4)规模。根据2014年8月数据,瑞安航空经营1600条航线,通达欧洲及北非30个国家的186个机场,欧洲民航短途航线网络最大。(5)机队。单一737-800机队,具有规模经济和资源调度灵活性。(6)管理层聚焦。20多年来,管理层持续聚焦低成本和低票价。

  2.瑞安航空的劣势

  (1)品牌感知。根据民意调查和投票,瑞安航空的品牌形象不佳。(2)收益季节性。瑞安航空的收益具有高度季节性。

  3.瑞安航空的机遇

  (1)提升客户服务。2013年,瑞安航空实施专项计划提升服务水平和顾客体验,已取得初步成效。(2)商务旅客。瑞安航空推出面向商务旅客的产品商务+“Business Plus”套餐,包含灵活改签、快速安检、预定座位和优先登机等服务。(3)新机型。2014年,瑞安航空宣布100架737 MAX200飞机购买订单以及100架飞机购买选择权,新机型飞机能够降低燃油成本、扩大座椅空间。

  4.瑞安航空的威胁

  (1)事故。重大事故会伤害瑞安航空的公司形象,影响发展。(2)焦点转移。管理层的任何焦点转移都可能损害瑞安航空的核心竞争力。(3)竞争对手。瑞安航空仍然面临竞争对手的威胁。

  CAPA认为,瑞安航空的核心竞争力(core competence)是以低票价提供安全、正点的短途航班服务。

  小结:

  关于瑞安航空,无论专业机构分析,还是评级公司评价,主要侧重低成本等结果指标,低成本优势是如何取得的,没有给出合理答案。

  (三)瑞安航空受到的批评

  瑞安航空受到的批评或者分析认为的弱点包括如下内容。

  负面新闻较多,影响公众形象。客户关系较弱,影响企业成功。理解员工不够。广告误导顾客。有些顾客可能不喜欢客舱内使用手机和赌博。部分辅业收入不合理。

  标准普尔认为瑞安航空的不足之处:缺少高价值和低价格敏感度的商务旅客。缺少欧洲之外的其他区域市场,容易受欧洲宏观经济影响。客户服务不够友好,在经济向好时期,顾客更倾向于高价值消费。

  (四)瑞安航空的自我定位

  在2015财年报告的战略分析(STRATEGY)部分,瑞安航空阐述了自身的目标和战略。

  瑞安航空的目标是通过持续提升和扩大的低票价服务,稳固确立为欧洲最大的定期客运航空公司。在高度竞争的市场环境中,瑞安航空追求以低票价吸引顾客,同时,持续聚焦成本管理和运营效率。

  瑞安航空的长期战略包含如下9个关键要素。

  1.低票价

  瑞安航空低票价的目的是刺激需求,特别是那些价格敏感的休闲和商务旅客,如果票价不是足够低,他们可能选择其他交通方式或者根本不出行。基于单程出售座位,以便减少旅客逗留时间。根据航线特点和距离航班日期远近设定票价水平。

  2.客户服务

  瑞安航空的战略是在同组竞争对手中向顾客提供最好的客户服务。根据欧洲航空协会(Association of European Airlines,AEA)和瑞安航空自身公布数据,在航班正点率、行李丢失率和航班取消率等指标方面,瑞安航空均优于欧洲同行。为此,瑞安航空选择拥挤程度低的机场,每天组织所有运营基地的电话会议,讨论第一波(first wave)航班延误和行李少装的细节,找到根本原因和纠正措施。如果发生后续航班延误和行李少装,瑞安航空的地面人员会开展调查。

  3.短途航线上的高频度点到点航班

  瑞安航空在人口密集城市和旅行目的地城市周围的基本、二级或支线机场之间提供短途的高频度点到点航班服务。2015财年,瑞安航空平均航程776英里(约合1249公里),飞行1.83小时。短途航线允许瑞安航空提供低票价和高频度服务,同时避免长途顾客预期而短途顾客不必要的免费餐食和舱内娱乐等虚饰(frills)服务。点到点航班(与中心辐射型相反)能够提供直达服务,避免中转成本。

  4.低运营成本

  瑞安航空的管理层相信,瑞安航空的运营成本在欧洲定期客运航空公司中是最低的。瑞安航空致力于削减或控制四项主要成本。

  (1)飞机拥有成本

  瑞安航空控制飞机拥有成本的主要战略是运营单一机型飞机,当前是波音737-800飞机。2019年,737-800飞机停产后,瑞安航空将成为波音737-MAX-200飞机的发起用户。单一机型能够降低人员培训、维修和航材备件等成本,提高调度机组和设备的灵活性,提高购买飞机的议价能力,降低购买成本。

  (2)人工成本

  瑞安航空通过持续提高劳动生产率来降低人工成本,并基于劳动生产率支付薪酬。例如,奖励从事机上销售的乘务员,根据飞行小时支付机组报酬。

  (3)客户服务成本

  针对售票、旅客和飞机操作等服务,瑞安航空与外部供应商签订包含竞争性条款的固定价格的长期性合同,从而取得具有成本优势的第三方服务。

  (4)机场使用成本

  瑞安航空选择能够提供有竞争力价格的机场,瑞安航空带来的巨大旅客运输量本身也为自身提供了较强的机场使用议价能力。2009年10月起,瑞安航空要求所有旅客网上值机,显著缩短了旅客等待时间,降低了机场操作成本。

  5.充分利用网络

  2000年,瑞安航空启用了基于官方网站的网络订票系统,并通过报纸、电台和电视等媒体大力宣传。瑞安航空的绝大多数售票来自官方网站。2012、2013年,瑞安航空持续优化官方网站,提高灵活性,减少客户订票点击量。2014年7月,启用新的手机订票APP。

  6.恪守安全和品质的维修承诺

  瑞安航空的飞机维修政策是欧洲民航业标准最高的。过去30年,瑞安航空没有发生过一起旅客或机组死亡事件。在主基地,瑞安航空依靠自身力量完成飞机日常维修工作;在其他基地,主要委托当地维修承包商。

  7.通过辅助服务增加经营成果

  瑞安航空的辅助服务(Ancillary Services)种类繁多,包括住宿、旅行保险、汽车租赁、火车票和商品等等,销售途径包括网站和客舱。2014、2015年,辅助服务收入占总收入比重高达25%。

  8.聚焦增长

  瑞安航空坚持基于明确目标市场的可控制的增长计划。瑞安航空获得持续增长机会的措施包括,(i)利用激进的票价促销提高客座率;(ii)开辟欧盟新航线;(iii)在签订欧洲共同航空协定(European Common Aviation Agreement)而仍由高成本、高票价航空公司运营的国家开辟新航线;(iv)提高现有航线的航班频率;(v)开辟欧盟内特定国家的新国内航线;(vi)考虑未来的收购机遇;(vii)连接现有航线网络的机场;(viii)设立新基地;(ix)开辟还没有任何航空公司进入的新市场。

  9.应对市场挑战

  最近一个时期,由于燃油成本显著增加和经济萎缩,瑞安航空的低票价商业模式持续面临实质压力。瑞安航空的应对措施包括,(i)冬季停场飞机(2013-2015财年分别是80、70、50架);(ii)处置飞机(2013、2014财年分别退租4、8架);(iii)控制人工和其他成本,包括无航班机组人员工资冻结和网上值机等;(iv)与现有供应商重新谈判。

  小结:

  瑞安航空管理层的自我战略分析表明,(1)瑞安航空低票价的目的是刺激需求,而非争夺现有航空旅客,其目标竞争对手是其他交通方式。(2)瑞安航空的市场定位是欧洲短途民航市场,在同组竞争对手中向顾客提供最好的客户服务。(3)瑞安航空致力于削减四项成本,(a)单一机型购买为主提高了购机议价能力,降低了飞机拥有成本;(b)提高生产率以降低人工成本;(c)业务外包和重视网络降低了客户服务成本;(d)低票价带来的巨大旅客运输量提高了机场使用议价能力,降低了机场使用成本。

  二、瑞安航空的经营环境

  瑞安航空的发展离不开民航业本身和交通需求变化,更离不开欧洲整体环境,包括逐步解除管制的市场环境,统一而灵活的空域,低成本机场,以及工会罢工和政府提税等。

  (一)欧盟民航解除管制

  解除民航管制之前,欧洲的绝大部分航空公司是国有性质的,独立航空公司几乎不可能进入民航市场。

  1986年,欧盟发布一项解除局部航空管制的新裁决,只要两国中的一国同意,航空公司就可以在两国之间开辟新航线,同年,政府停止向航空公司提供政府补贴,解除价格管制。

  1992年,欧盟实施一系列措施推动欧盟内部的民航市场自由化,包括允许航空公司拥有更多机票定价自由,大幅提高欧盟内部航线获取权,以及放宽航空公司许可程序。1997年4月,欧盟实施“开放天空(Open Skies)”计划,全面解除管制,航空公司可以在整个欧盟范围内运营任何航线,自主决定航班时刻、航班频率和机票价格。

  解除民航管制之后,民航市场准入门槛下降,欧盟成为世界上少数几个允许航空公司在所有成员国之间运营航班的地区之一,低成本航空发展迅猛,民航市场竞争非常激烈,以至于没有任何一家航空公司的市场份额超过9%,欧洲前五大航空公司的市场份额只有31%,而美国前五大航空公司市场份额高达67%。

  图表1:2000年欧洲低成本航空航线网络图

2000年欧洲低成本航空航线网络图

  来源:Dr Frankie O'Connell,《General Trend of the Global Low Cost Carriers》

  图表2:2009年欧洲低成本航空航线网络图

2009年欧洲低成本航空航线网络图

  来源:Dr Frankie O'Connell,《General Trend of the Global Low Cost Carriers》

  欧洲民航的发展历史表明,由于严重依赖此前的垄断体制和政府补贴,传统航空公司没有适应解除管制后自由竞争的市场环境,特别是在短途市场上,无法与低成本航空竞争,市场份额逐步缩小。

  (二)灵活的空域和频繁的罢工

  1.统一而灵活的空域

  伴随欧盟民航解除管制,欧洲民航进入高速发展阶段,空域(airspase)越来越拥挤。欧洲空域统一之前,由于各国空中交通实行独立管理,导致欧洲空域分割现象严重,进而导致航班延误现象激增。欧盟委员会在《The creation of the single European sky》(1999年)报告中指出,1999年之前,欧洲1/3航班是延误的,平均每个航班延误20分钟。

  1990年,欧盟联合航空局(JAA)成立,提高了成员国在民航领域的合作水平,但是,其要求对成员国不具有法律效力。2003年7月,欧洲航空安全局(EASA)成立。

  2000年,欧洲启动“欧洲单一天空计划(Single European Sky,SES)”。在SES框架下,2004年,欧洲启动“空域灵活使用(Flexible Use of Airspace,FUA)”项目。FUA是军民航空域用户间有效利用空域的管理概念和方法,主要思想是空域不能简单指定为军用或民用,而应是一个连续统一体,所有用户需求应尽可能包含在内。同时,将空域管理由静态向动态转变,增加空域使用灵活性,从而满足各类空域用户需求,提高空域利用率、大幅减少航班延误。

  2009年3 月,经过7年完善和审核,欧洲议会最终通过SES法案。法案要求对成员国的领空进行统一监控管理,根据空中交通流量而不是根据国界来重新规划欧洲空域。欧洲空中交通的统一管制可以使每次航班的飞行时间缩短8到14分钟,每架飞机的温室气体排放量降低10%左右。SES法案同时有助于提高欧洲空中交通安全,增大欧洲空域容量,减少因空域分割而导致的经济损失。

  根据欧盟委员会统计,受益于SES计划,2014年欧洲平均每个航班的延误时间已经接近0.5分钟的预定目标。

  2.频繁的空管罢工

  由于工会组织和劳资关系等原因,欧洲民航罢工不断,特别空管系统罢工。

  2016年7月5日,法国空管工会(French ATC unions)开始新一轮罢工,这是过去14周的第13次罢工,是2009年以来的第53次罢工,罢工可能导致整个欧洲空域关闭。受此影响,瑞安航空被迫取消102个航班,影响18000名旅客。

  2016年4月9日,意大利空管工会(Italian ATC unions)开始新一轮罢工,这是过去3周的第5次罢工。受此影响,瑞安航空被迫取消108个航班。

  2015年7月10日,受丹麦工会(Danish Unions)在丹麦哥本哈根机场举行同情罢工(sympathy strikes)的威胁,瑞安航空将哥本哈根基地转移到立陶宛的Kaunas机场,包括过夜飞机和机组等。丹麦工会承认瑞安航空的机组人员没有加入丹麦工会。瑞安航空表示,瑞安航空机组成员的薪酬和条件要优于丹麦集体协议(Danish Collective Agreement),然而,丹麦劳动法(Danish Labour Laws)却允许非瑞安航空的人员单方面封锁瑞安航空在哥本哈根机场的飞机和旅客。

  (三)演变的机场

  航空公司必然需要机场等基础设施的配套支持。然而,机场的运营模式、航空公司与机场的关系也在不断演变。

  1.低成本机场和航站楼

  通常,人们认为低成本航空模式的特征之一是选择拥挤少、收费低或补贴多的二级机场(secondary airports)。CAPA认为,低成本航空需要低成本机场和航站楼(Low cost airports and terminals ,LCATs)支持,而低成本机场和航站楼正是发源于欧洲。目前,欧洲拥有Liverpool John Lennon Airport、Brussels South/Charleroi Airport、Marseille Airport和Bordeaux Airport等众多低成本机场或航站楼。法国南部城市马赛(Marseille)的机场是法国第五大繁忙机场,该机场的mp2航站楼是低成本航站楼的标杆,低成本设计和材料,没有廊桥和空调,甚至没有服务台,要求旅客自行携带行李出入停机坪等。马赛机场是瑞安航空的运营基地之一,2014年,瑞安航空在马赛机场的市场份额(座位数)达到21.7%。

  总体上,低成本机场或航站楼契合了低成本航空模式,二者是互相支持、相得益彰的关系。CAPA认为,除了西班牙,欧洲民航的低成本机场或航站楼探索是相当成功的,而瑞安航空是欧洲低成本机场或航站楼发展的主要驱动者。

  2.低成本航空向主要机场转移

  耐人寻味的是,瑞安航空和易捷航空等低成本航空公司正在向主要机场(primary airports)转移,更出乎意料的是,一些低成本机场或航站楼的吞吐量增长源自全服务或网络型航空公司。

  2011-2014年,易捷航空20%的旅客是商务旅客,而易捷航空吸引商务旅客的方式是在主要机场投放更多运力。瑞安航空也在向主要机场转移运力,2016年3月,瑞安航空的Robin Kiely表示,瑞安航空每年的商务旅客运量已经达到2500万人次,占2015财年旅客运量的28%。

  3.航空公司与机场的博弈

  航空公司运营灵活、但是依赖机场程度高,机场无法移动、但是垄断程度高。在欧洲民航业,由于市场化程度高,二者之间存在更加微妙的博弈关系。有时,机场凭借垄断地位向航空公司提高收费,航空公司则会采取调减运力或起诉等应对措施。

  2007年3月,由于优惠协议到期,瑞安航空在伦敦斯坦斯特德机场(Stansted)的机场费用将上涨100%。瑞安航空采取了两项应对措施。停场7架飞机。同时,瑞安航空向英国公平贸易局(Britain Office of Fair Trading,OFT)和竞争委员会(Competition Commission)投诉,认为英国机场管理局(British Airports Authority,BAA)同时运营伦敦Gatwick、Stansted和Edinburgh三大主要机场,涉嫌垄断,要求拆分BAA,引入竞争。2009年3月,竞争委员会裁决拆分BAA。2009年10月到2013年3月,BAA将三大机场分别出售给了不同公司。2013年9月,瑞安航空与曼彻斯特机场集团签订10年期协议,瑞安航空在斯坦斯特德机场增加运力,由此带来的增量旅客,机场收费价格大幅优惠。

  (四)政府提税

  2010年,都柏林机场提高了机场收费,爱尔兰政府针对都柏林超过300公里以上航线旅客征收10欧元航空旅行税(Air Travel Tax),受此影响,瑞安航空大幅削减其在都柏林机场的冬季运力,由2008年冬季的20架飞机调减到13架飞机。

  2011年1月起,德国政府向国内始发航班、以及飞往南欧或北非的航班旅客征收8-25欧元的旅客税(passenger tax)。2011年1月,奥地利政府开始征收8欧元的旅客税。2012年4月,英国政府将航空旅客税(Air Passenger Duty,APD)由12英镑提高到13英镑,此为第4次提高征税标准。2014年4月起,摩洛哥政府征收9欧元的旅客税。意大利政府则计划提高税收2欧元。

  (五)步履蹒跚的欧洲

  航空公司经营离不开社会环境。总体而言,由于经济低迷、金融危机、恐怖袭击和一体化困境等因素交织,欧洲整体呈现步履蹒跚的状态,这是欧洲航空公司无法回避的考验或困境。

  2006年以来,欧洲经济低迷,其中,欧盟GDP始终在1%以下。2014年,欧洲央行第一次将存款利率下调至负利率。2015年,瑞士成为首个以负收益率销售10年期国债的国家。2016年7月,德国发行收益率为-0.05%的十年期国债,此举令德国成为欧元区首个和全球第三个发行负收益率债券的国家。2016年9月,世界500强公司之一的德国汉高公司(Henkel)以-0.05%的收益率出售了价值5亿欧元的二年期债券,同日,同样是世界500强公司的法国赛诺菲公司(Sanofi),以-0.05%的收益率出售了价值10亿欧元的三年半期债券,成为负利率时代的里程碑。

  图表3:2006-2015年欧盟GDP增速趋势

2006-2015年欧盟GDP增速趋势

  来源:http://www.tradingeconomics.com/euro-area/gdp-growth

  2016年6月23日,世界GDP排名第5(2015年)的英国举行脱离欧盟的公投(Take off the European referendum),公投结果显示,同意脱离欧盟的占多数。瑞安航空一直呼吁英国留在欧盟。国际航协理事长兼首席执行官汤彦麟说:“英国脱欧造成的冲击波已在全球蔓延,其结果势必会在经济与监管两个层面影响整个航空运输业。”

  2016年7月,世界第8大经济体意大利陷入危机,意大利银行不良资产规模高达3600亿欧元,约占欧元区银行业不良资产总额的30%,不良资产率高达17%。同时,失业率高达11%,政府债务接近GDP的133%。

  近年来,欧洲发生多起恐怖袭击事件,由恐怖主义引发的安全问题成为欧洲的重大挑战之一,欧洲安全形势不容乐观。2015年1月的法国巴黎《查理周刊》杂志社恐怖袭击,2015年11月的巴黎恐怖袭击,以及2016年7月的国庆日尼斯恐怖袭击等恐怖事件重创法国,造成数百人遇难。2016年3月,比利时布鲁塞尔发生恐怖袭击事件。2016年7月,德国慕尼黑发生恐怖袭击事件,至少6人死亡。

  小结:

  欧洲民航宏观形势表明:(1)民航市场自由化和统一灵活的空域是欧洲民航繁荣发展的政策根源。(2)航空公司与机场之间呈现微妙的博弈关系,低成本航空催生了低成本机场和航站,但是,低成本航空也在向主要机场转移。(3)空管罢工和政府提税等使欧洲航空公司压力增大。(4)经济低迷、金融危机、恐怖袭击和一体化困境等因素交织之下,欧洲整体步履蹒跚,欧洲航空公司面临长期考验。

  三、瑞安航空的基本事实

  (一)瑞安航空的发展简史

  1985年,瑞安家族成立瑞安航空,当年7月首航运营的是仅有15座的Bandeirante飞机,采用传统全服务模式,运营爱尔兰与英国之间的航线。

  1986年,欧盟发布一项解除局部航空管制的新裁决,主要是放宽新航线审批门槛和解除价格管制。抓住这个机会,刚成立的瑞安航空申请开辟都柏林伦敦航线,当时该航线被爱尔兰航空和英国航空垄断。为了保护爱尔兰航空,爱尔兰政府拒绝了瑞安航空的申请,而支持解除管制的英国政府批准了申请。最终,瑞安航空成功开辟航线,票价99英镑,竞争对手爱尔兰航空(Aer Lingus)和英国航空(British Airways)的价格是209英镑。自此,瑞安航空永久性地改变了欧洲民航市场的票价结构。

  1986年11月,瑞安航空收购了陷入财务困境的英国航空公司London European Airways,并将其改造为包机公司,1991年,由于瑞安航空陷入亏损,该公司停止运营。

  发展初期,由于采用相同的商业模式,瑞安航空是低票价公司,但还不是低成本公司,毫无竞争优势可言。因此,1990年,经过三年的机队快速扩张及价格战,瑞安航空累积亏损2000万英镑,当年,瑞安家族增资2000万英镑,瑞安航空复制美国西南航模式,重组管理层,全面向低成本模式转型,成为欧洲第一家低成本航空公司。

  1991年,海湾战争爆发,伦敦主要机场外面出现坦克,旅客运输量暴跌,通过缩减运力和航线,以及继续降低票价,瑞安航空当年第一次实现盈利。

  1997年4月,欧盟“开放天空(Open Skies)”计划全面解除管制。自此,瑞安航空开始了迅猛发展。1997年5月,瑞安航空在都柏林和纽约上市,并向其所有员工提供了股票。

  2000年1月,瑞安航空启用欧洲最大订票网站www.ryanair.com,同时,网站向旅客提供低价格的汽车租赁、酒店、旅行保险和铁路服务。2001年,瑞安航空在布鲁塞尔Charleroi机场建立欧洲大陆第一个基地。2002年,瑞安航空在法兰克福Hahn机场建立欧洲大陆第二个基地,当年,瑞安航空在德国法院推翻汉莎航空多次阻止瑞安航空低票价竞争的行为,同年,在航班正点率、航班取消率和行李丢失率等旅客服务指标中,瑞安航空击败所有欧洲竞争对手,排名第一。

  2003年4月,瑞安航空自荷航(KLM Royal Dutch Airlines)收购重组了Buzz航空公司。2006年,瑞安航空启用网上值机服务,第一家宣布所有航班可以使用手机,在油价继续攀升时,重申不收取燃油附加费。2008年1月,瑞安航空意向收购爱尔兰航空,遭到大股东爱尔兰政府的拒绝。2009年,全球经济持续低迷,传统航空公司纷纷宣布亏损或缩减运力,多家走向破产,当年,瑞安航空旅客运输量增长14%,利润增长200%。2012年6月,瑞安航空再次意向收购爱尔兰航空,欧盟委员会以合并后公司会控制英国和爱尔兰之间航线市场份额80%为由阻止了收购。2015年8月,瑞安航空将其持有的29.8%的爱尔兰航空股权全部出售给了International Airlines Group(IAG),后者控股英国航空、西班牙航空及爱尔兰航空。

  小结:

  成立之初,瑞安航空采用全服务模式,陷入经营困境。复制美国西南航、全面向低成本模式转型是瑞安航空走向成功的关键,是其发展史的重大转折点。

  (二)瑞安航空的经营业绩

  1.盈利能力强劲

  瑞安航空过去十年(2006-2015财年)的平均营业利润率(Operating Margin)14%,是全球民航业1971年以来历史最高水平6%的两倍多。

  图表4:2006-2015财年瑞安航空营业利润率

2006-2015财年瑞安航空营业利润率

  说明:数据源于瑞安航空年报,为提高与国内民航可比性,营业利润口径有调整。

  2.欧洲运营规模最大

  以2014年5月为例,在西欧前十大航空公司和东欧前十大航空公司中,瑞安航空座位数占比最高,达到17%。

  图表5:2014年5月西欧和东欧前10大航空公司座位数占比

2014年5月西欧和东欧前10大航空公司座位数占比

  来源:《CAPA World Aviation Yearbook 2014》


  1998到2016财年,瑞安航空机队规模由20架增长到341架,年复合增长率高达17%。1998到2014财年,老牌竞争对手爱尔兰航空的机队规模仅由37架增长到45架,17年净增仅8架,年复合增长率1.2%。

  图表6:1998-2016年瑞安航空机队规模

1998-2016年瑞安航空机队规模

  来源:瑞安航空年报


  目前,瑞安航空的运营基地已经遍布整个欧洲。

  图表7:2014年瑞安航空运营基地分布

2014年瑞安航空运营基地分布

  来源:Dr Frankie O'Connell,《General Trend of the Global Low Cost Carriers》

  说明:黄色名称的是基地

  3.欧洲单位成本最低

  瑞安航空的单位成本有两个特点,(1)横向比,无论跟何种模式或何种航距的航空公司相比,在欧洲民航范围内,瑞安航空的单位成本都是最低的。(2)纵向比,除2009年有较大增幅外,瑞安航空过去10年的单位成本相对稳定。

  图表8:2013年欧洲航空公司分航距CASK比较

2013年欧洲航空公司分航距CASK比较

  图表9:2006-2015年瑞安航空CASM趋势

2006-2015年瑞安航空CASM趋势

  图:2006-2015年瑞安航空CASM趋势

  来源:瑞安航空年报

  4.单位收入水平稳定

  过去十年,在考虑物价和通货膨胀等因素的情况下,瑞安航空可供座英里收入(RASM)增幅仅4%。同期,可供座英里成本增幅7%。

  图表10:2006-2015年瑞安航空RASM与CASM趋势

2006-2015年瑞安航空RASM与CASM趋势

  图:2006-2015年瑞安航空RASM与CASM趋势

  来源:瑞安航空年报


  过去十年,瑞安航空的平均航距增幅33%,在不考虑物价和通货膨胀等因素的情况下,人均票价增幅28%,低于航距增幅。

  图表11:2006-2015年瑞安航空平均航距和人均票价趋势

2006-2015年瑞安航空平均航距和人均票价趋势

  来源:瑞安航空年报

  5.安全和服务指标优异

  自成立以来,瑞安航空已经连续保持了31年的无缺点安全记录(unblemished safety record)。

  多年以来,瑞安航空是航班正点率最高的欧洲航空公司。2010-2013年,瑞安航空每个日历年度的航班正点率分别高达84%、91%、92%、91%,领先欧洲同行,即便在世界范围内,很多航空公司也望尘莫及。

  截至2016年3月的过去12个月,瑞安航空以及竞争对手的航班正点率指标如下。

  图表12:航空公司正点率

航空公司正点率

  来源:瑞安航空官方网站


  瑞安航空在2015年SITA全球行李报告中排名欧洲航空公司第一。2015年每千名旅客错运行李6.5件,其中欧洲每千名旅客错运行李7.8件。瑞安航空每千名旅客错运行李0.55件,在所有公布数据的欧洲航空公司中错运率最低。

  小结:

  在欧洲及世界民航范围内,(1)瑞安航空过去十年(2006-2015财年)平均营业利润率(Operating Margin)14%,是全球民航业自1971年以来历史最高水平6%的两倍多。(2)瑞安航空在欧洲民航市场份额占比最大。(3)1998到2016财年,瑞安航空机队规模由20架增长到341架,年复合增长率高达17%。(4)欧洲民航范围内,瑞安航空CASK最低,过去十年相对稳定。(5)成立以来,瑞安航空已连续保持了31年的无缺点安全记录,航班正点率多年保持欧洲最高。

  (三)瑞安航空的弱项

  2013年,法国参议员和国会议员要求对瑞安航空破坏税收政策的做法予以调查;意大利欧洲议会议员谴责瑞安航空违反税收政策,并要求其补交税款;立陶宛交通部长宣称将遵守欧盟法律,不再给瑞安航空补贴和税费优惠。另外,挪威、西班牙和英国等相关政府官员也表达了类似观点。

  近年来,瑞安航空的安全状况同样遭到行业组织的指责。为了节约燃油,瑞安航空尽量给每架飞机少加备份燃油并争取获得落地优先权。该公司在2年内发生4起因燃油不足,飞行员发出Mayday紧急信号的事件。该公司曾因在伦敦盖特威克机场拒绝为伤残旅客提供座椅,遭到社会诘难。

  (四)瑞安航空的未来

  1.增速放缓

  2015年之前的10年,瑞安航空每年运力增速13%,未来10年,预计每年运力增速6%,运力增速降低一半,由快速增长阶段转入稳步增长阶段。

  2.商务包机

  2016年3月,瑞安航空发布一项新产品,即公司商务飞机包租服务(corporate jet charter service)。

  图表13:瑞安航空商务飞机包租服务

瑞安航空商务飞机包租服务

  来源:2016年9月13日瑞安航空官方网站

  该服务由改装后的波音737-700飞机完成,60个2X2布局的皮质可倾斜座椅,执飞中长途航线(最高6小时),提供精美餐饮。该服务面向私营企业、体育或旅行团队。

  3.竞争与合作

  英国金融时报(Financial Times)2016年1月12日消息,瑞安航空、易捷航空可能与英国航空、汉莎航空等合作,向后者提供长途航班客源。在此之前,低成本航空与全服务航空主要是竞争关系,特别是在欧洲民航短途市场,由于没有价格优势,全服务航空已经丧失了40%的市场份额。而低成本航空也倾向于回避所谓支线交通(feeder traffic)的概念。瑞安航空Mr O'Leary说:“他们都说‘不,我们绝不会让瑞安航空供给我们旅客’但是,最终他们会接受的。很简单,(在短途市场)我们可以每座45欧元的价格向他们运送旅客,而他们自己做要收150欧元,这让他们亏损严重。”因此,这将是欧洲低成本航空的一项重大战略转折。

  4.替代竞争者

  在短途市场上,瑞安航空不仅要面对易捷航空和威兹航空等同行业竞争者,还要面对替代竞争者,不仅包括传统的高速铁路和高速公路旅客运输服务商等,还包括近年崛起的长途拼车(long-distance ridesharing)服务商。

  民航运输的短途市场是公路运输的长途市场。2006年成立的BlaBlaCar是总部位于巴黎的长途拼车服务商,自称为“全球最大的长途分享出行社区”,主要面向欧洲用户。目前,BlaBlaCar在22个国家拥有2500万用户。

  BlaBlaCar让用户通过其平台相互联系,分摊开车长途出行的费用。有跨城旅行需求的用户可通过平台提前预定有空座资源的私家车,乘客支付的交通费比乘坐公共交通工具要便宜,同时私家车主可以赚到一笔小钱,BlaBlaCar则抽取大约10%至15%的手续费。

  2015年9月,BlaBlaCar完成总额2亿美元的新一轮融资,估值已达16亿美元。在经济不景气的大环境下,BlaBlaCar无疑将赢得更多用户,占领更大的市场份额。

  小结:

  在欧洲民航短途市场,低成本航空与全服务航空公司由竞争关系转向合作关系,瑞安航空、易捷航空将向英国航空、汉莎航空等提供长途航班客源。在面对同行业竞争的同时,瑞安航空还面对长途拼车服务商BlaBlaCar等替代竞争者的竞争。

9荐闻榜