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中国民航发展的11个关键问题(上篇)

来源:民航资源网 作者: 赵巍 2015-11-25 14:17:04

专业分类财务与金融

  

  全球经济风云莫测,中国经济增速放缓、结构调整,改革攻坚,进入“新常态”时期。新常态下“一带一路”、“自贸区”、“城镇化及经济带”、“互联网+”、“中国制造2025”、“双创”等国家开放改革发展战略对于民航发展带来大机遇同时提出新挑战。2015是国家“十二五”的收官之年,2016将进入“新常态”的第一个开局之年,亟需全面回顾盘点取得的成绩经验、布局未来发展思路和方向。

  分析市场,展望未来,中国民航发展应该关注以下关键问题。

  因为本文内容较多,分两次发布,此为上篇,主要包含5部分内容。

  《航空市场分析暨民航“十三五”发展高级研讨班》于12月14日-16日在北京举办,国内外权威专家深度解析航空市场与发展,欢迎民航同仁参加。

  1.中国宏观经济与民航产业发展

  2015年中国经济增速下降到7%左右,更有国外激进机构预测中国经济增速低于5%。面临“人口红利”逐步消失,面临“中等收入陷阱”的发展阶段,中国经济增速放缓,经济结构调整,改革开放进入攻坚阶段,中国经济进入“新常态”。所谓“新常态”,经济发展速度从高速增长转为中高速增长,经济结构不断优化升级,发展动力从要素驱动、投资驱动转向创新驱动。

  “新常态”给中国带来新的发展机遇和新挑战。新常态下经济增速虽然放缓,实际增量依然可观,中国经济增量依然占到全球增量的三分之一,中国经济在全球范围依然举足轻重,中国民航业也不例外。中国民航市场的需求量和中国航空产业的需要量在全球范围内举足轻重,中国民航业的国际化发展对于全球民航业意义重大。新常态下经济增长更趋平稳,增长动力更为多元,行业竞争力和效率要素以及创新要素尤显重要。中国民航业需要挖掘市场开放潜力和优质服务能量。新常态经济结构优化升级,发展前景更加稳定。中国民航业需要交通运输结构和综合交通体系中充当对外开放的排头兵。新常态政府大力简政放权,市场活力进一步释放。中国民航业应该在航空市场自由化和行业监管负面清单基础上提高行政管理和执法的效率和水平。

  中国宏观经济发展中,国企改革和金融改革都进入关键的攻坚阶段。2015年8月24日中共中央、国务院发布《关于深化国有企业改革的指导意见》,提出按照“四个全面”战略布局的要求,以经济建设为中心,坚持问题导向,继续推进国有企业改革,切实破除体制机制障碍,坚定不移做强做优做大国有企业。国企改革顶层设计方案出炉,首次鼓励国有企业整体上市,从“管企业”到“管资本”,多年来围绕国资委“管人、管事、管资产”的争议终于有了新结论。国企产权将由政府控制的单一主体变为多元主体,有助于国企形成股东会、董事会和管理层相互制衡的现代企业公司治理结构。资本市场可以发挥国资布局和调整的作用,将资源进一步向优质的上市国企集中,将国资布局到有盈利前景、有利于经济转型的高端设备制造和现代服务业中去。鼓励国有企业整体上市,鼓励股权多元化、国企重组整合,让资本市场浮想联翩。中国航空企业和中国的机场集团都面临国企改革的全面影响,从混合制股权多元化治理,到PPP投资模式,从国有企业的资产管理新模式,到民航产业兼并收购,以及行业管理的市场化转型都会对未来中国民航业发展和国际竞争力形成深远影响。

  金融改革一定伴随人民币的国际化进程,不出意外,今年11月底人民币会被IMF纳入SDR,人民币国际化过程中融资风险监管以及汇率波动会对中国的金融市场和实体经济带来深远影响。据中国人民银行披露,截至2015年8月底,中国广义货币发行量高达约1356908亿元,而同期中国外汇储备高达约35574亿美元,均居全球第一。据中国商务部披露,2014年累计实现非金融类对外直接投资1,028.9亿美元,同比增长14.1%。中国外管局公布的数据,2014年中国海外游支出由2013年的1,290亿美元上升至1,650亿美元。据贝恩咨询公司介绍,中国购物者占全球个人奢侈品购买量的29%。金融改革将使中国人民币的国际影响力越来越大。加快金融体制改革,提高金融服务实体经济效率。健全商业性金融、开发性金融、政策性金融、合作性金融分工合理、相互补充的金融机构体系。构建多层次、广覆盖、有差异的银行机构体系,扩大民间资本进入银行业,发展普惠金融。积极培育公开透明、健康发展的资本市场。开发符合创新需求的金融服务,推进高收益债券及股债相结合的融资方式。推进汇率和利率市场化,提高金融机构管理水平和服务质量,降低企业融资成本。规范发展互联网金融。加快建立巨灾保险制度,探索建立保险资产交易机制。

  中国民航在新常态下发展速度会不会放缓?国企改革对现有的中国民航企业竞争格局有什么影响?金融改革资金供给与流通对资本密集型的民航业有什么影响?

  2.国家战略与中国民航发展

  未来十年,中国必将超越美国成为全球第一经济大国。古希腊的哲学家修昔底德曾预言,当一个崛起的大国与既有的统治霸主竞争时,双方面临的危险多数以战争告终。中国崛起如何应对或避免“修昔底德陷阱”,是当前全球政治经济博弈的重点。2015年国际态势绝对是丰富多彩,各种力量此起彼伏不亦乐乎。国际货币组织(IMF)年中对于人民币特别提款权进程语嫣模糊,“亚投行”横空出世,西方世界反响强烈积极响应。中美两国战略合作关系已经确立,也不能掩美国总统奥巴马在跨太平洋伙伴协定(TPP)达成协议后发表声明表示“美国不能让中国等国家书写全球贸易规则”的内心真实想法。中国作为全球贸易大国,谁想封杀中国都不可能,同时也预示中国国际化贸易面临的巨大挑战。中国政府积极参与全球经济治理,积极参与网络、深海、极地、空天等新领域国际规则制定。十八大以来,中国一系列的国家战略,积极应对国际政治经济形势变化。

  “一带一路”是“丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”的简称,贯穿欧亚大陆,东边连接亚太经济圈,西边进入欧洲经济圈。“一带一路”在国内外引起了强烈的反响,正在从中国倡议的愿景转变成为“共商、共建、共享”的积极行动,它必将对世界政治经济格局和秩序产生重大而深远的影响。“一带一路”开放策略实现“政策沟通、设施联通、贸易畅通、资金融通、民心相通”五通模式促进欧亚利益共同体的共同繁荣,立体模式的航空大通道和现代航空大都市经济圈发展不仅重要而且不可或缺。发展航空经济辐射圈带动区域经济的国际化接轨是“一带一路”战略实施落地的必然选择,高附加值贸易流通的航空运输成为国际开放的竞争力基础。发展中国的航空经济辐射圈需要在政治和经济稳定条件下,建立先进的互联互通的信息通道和一流的基础设施,发育广泛的贸易网络和通道,同时需要开放透明的政治金融商业环境,健康的食品和空气环境,要使得中国主要城市成为世界一流的旅游和商务必不可少目的地。航空经济的产业聚集能力和航空运输高效快捷的优势,能够打造中国一带一路节点城市的国际竞争力。

  经济自由贸易区是中国对外开放的新举措。2013年8月,国务院正式批准设立中国(上海)自由贸易试验区。上海自贸区肩负中国经济新一轮改革开放的重大使命,有利于推动机场的客货吞吐量提升,促进上海机场国际航空枢纽建设。2014年到2015年10月,可以看到上海浦东机场的客货两旺,增长迅猛,尤其是国际业务量。2015年3月中国第二批自贸区公布。广东自贸试验区将以深化粤港澳合作为重点,进一步推动粤港澳服务贸易自由化,同时加快经贸规则与国际对接。中国(天津)自由贸易试验区作为第二批自贸区中面积最大、北方首个自贸区,战略定位将挂钩京津冀协同发展,重点发展融资租赁业、高端制造业和现代服务业。福建自由贸易试验区作为大陆与台湾距离最近的省份,重点突出对接台湾自由经济区以及建设海上丝绸之路。

  全球范围内中国合作自贸区包括中国-东盟自贸区,是我国对外商谈的第一个也是最大的自贸区,于2010年全面建成,有力地促进了双边经贸关系,展现了发展中国家互利互惠、合作共赢的良好模式。目前,双方的经济总量已接近13万亿美元,占亚洲近60%。双方贸易投资合作日益密切,已形成你中有我、我中有你、相互依存的发展格局。今年1至10月中国东盟双边贸易总额达3792亿美元,双方累计相互投资已超过1500亿美元。目前,中国是东盟最大的贸易伙伴,东盟是中国第三大贸易伙伴。2015年2月25日,中韩双方完成中韩自贸协定全部文本的草签,对协定内容进行了确认。至此,中韩自贸区谈判全部完成。中韩自贸区谈判于2012年5月启动。2014年11月,中韩两国元首在北京共同宣布结束实质性谈判。中韩自贸协定是我国迄今为止涉及国别贸易额最大、领域范围最为全面的自贸协定。当前中日韩自贸区谈判进程加速进行中。中日韩自由贸易区是一个由人口超过15亿的大市场构成的三国自由贸易区。自由贸易区内关税和其他贸易限制将被取消,商品等物资流动更加顺畅,区内厂商往往可以降低生产成本,获得更大市场和收益,消费者则可获得价格更低的商品,中日韩三国的整体经济福利都会有所增加。中澳两国政府今年6月正式签署中澳自贸协定,协定将在两国立法机构批准后正式生效。

  在中国国际合作自贸区中,中国民航的国际化程度必须与之相适应,中国民航的国际航线规划布局和国际航空业务量发展必须把握机遇承担责任,同时中国的国际航空枢纽更应该承担起基本的义务和责任。

  城镇化和经济带是中国政府现代化经济升级(农业社会向现代工业社会升级)的重大区域发展战略。交通运输作为经济社会发展的基础和纽带,对城市群的形成和发展有重要的支撑和引导作用。随着航空运输在综合交通体系中的地位日益突出,城镇化发展将激发对航空运输的巨大需求。作为航空运输网络节点的机场对拓展城市群之间的交通发挥重要作用,是城市群连通航空网络覆盖国内、拓展国际、融入全球化体系的关键通道,以机场为核心的临空经济区更成为我国众多城市群经济发展的新增长极。

  同样,互联网+,“大众创业万众创新”也会给民航业带来新的生机。

  3.民航“十三五”发展策略与重点方向

  “十三五”是中国改革开放的攻坚战,对于中国民航业也不例外。世界多极化、经济全球化、文化多样化、社会信息化深入发展,世界经济在深度调整中曲折复苏,新一轮科技革命和产业变革蓄势待发,全球治理体系深刻变革,发展中国家群体力量继续增强,国际力量对比逐步趋向平衡。同时,国际金融危机深层次影响在相当长时期依然存在,全球经济贸易增长乏力,保护主义抬头,地缘政治关系复杂变化,传统安全威胁和非传统安全威胁交织,外部环境不稳定不确定因素增多。我国发展仍处于可以大有作为的重要战略机遇期,也面临诸多矛盾叠加、风险隐患增多的严峻挑战。必须准确把握战略机遇期内涵的深刻变化,更加有效地应对各种风险和挑战,继续集中力量把自己的事情办好,不断开拓发展新境界。实现“十三五”时期发展目标,破解发展难题,培育发展优势,必须牢固树立创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念。坚持创新发展、协调发展、绿色发展、开放发展、共享发展,是关系我国发展全局的一场深刻变革。

  中国民航经过几十年的发展取得辉煌成绩,中国已经成为全球仅次于美国第二大航空市场。但是民航业务量发展基本平稳,综合交通中占比上升不大;相对于高铁高速稳健发展而后劲十足,民航在交通结构调整中贡献不大,还没有起到应有的作用和价值。民航需要大力发展业务规模服务经济。在中国低成本航空发展潜力巨大,阻力压力同样大。民航货运发展依然压力很大,航空货运枢纽布局会初步成型。民航需要在全球开放布局中为高价值贸易做出贡献。机场建设需要提速,投资和业务成长是瓶颈。机队规模(包括通航机队)快速增长;飞行员数量高速增长,需要专业做大科学做强。民航服务质量改善和运营效率提升尚需不断努力,同时行业经营竞争力和服务竞争力需要不懈努力。民航安全需要继续保持水平。当前航空业务规模发展低于预期,结构发展不平衡,开放不够,活力不足。民航投资相对较小,基础建设相对滞后,连续20年中国机场建设落后规划目标,关注不足,魄力不够。航空服务水平改善不大,发展质量面临瓶颈,对于管理精细化,监管信息化提出更高更大的要求和挑战。当前,中国的年度人均乘机次数只有0.3,低于全球平均的0.5,更低于欧洲的1.5和美国的2.4。中国民航国际业务周转量只能排名全球第五第六,总量只与韩国和香港相当,这与人口大国的贸易大国的地位极不适应。中国民航航班延误大约要占到整体航班量的三分之一治理航班延误任重道远,使得航空旅行快捷经济优势和价值大打折扣。

  民航“十三五”规划需要全面协调新常态下民航业务量发展速度问题,国际市场的竞争力和国家贡献问题,经营效率和服务的全球竞争力问题,以及庞大业务量下安全生产和行业立体监管问题。

  4.中国航空企业金融与资本市场创新

  航空产业链复杂程度高、资金需求量大,航空运输企业的成长对于资本市场的依赖和金融创新要求就格外重要。

  机场的建设要在航空网络中发挥效应,在基础建设初期和业务发展阶段,建设投资和经营绩效都面临很大的挑战。中国中小机场亏损面大,建设资金短缺,业务增长缓慢,经营压力大。未来中国机场建设的金融问题依然是不容回避的首要问题。2014年底,中国拥有的民用通航机场202个,而与中国陆地面积大体相当的美国拥有民用通航机场接近600个,中国的人口是美国的四倍以上。未来20年,中国将超越美国成为全球最大的航空市场,航空交通运输的需求潜力对于航空机场网络提出很高的挑战。机场属地化作为一个政策尝试并没有彻底解决中国机场投资建设问题。伴随国家金融改革和国家资产管理投资改革的进一步深化,对于中国民航机场基础建设带来很好的尝试机会和想象空间。关注区域一体化机场群整体规划和协调发展,发挥区域航空网络效应。中国大中型机场的规模、效率、服务方面能否形成专业化分工的经济枢纽以及国际化全球最佳航空枢纽?引进非国有资本的小型机场投资模式,PPP能否试水成功?小型机场的业务量盈亏点如何可持续实现,能否通过旅游服务水平和贸易吸引力,市场化的政策吸引形成业务量发展政策引导机制?

  航空公司核心运营资产是资金密集的飞机,航空公司的发展严格受制于机队规模的制约,飞机资产的资金密集也使得航空公司是全球进入门槛较高且资产负债率较高的行业。金融资产创新模式带给航空业发展的新机会和新机遇。金融租赁和经营租赁模式让航空公司可以凭借财务杠杆拥有庞大的机队而快速发展。当前,全球航空公司运营的商业机队中,租赁飞机的数量已经占到三分之一;当前,每年新飞机订单和新交付飞机大约一半以上飞机产权隶属于飞机金融租赁公司。现在,全球拥有最大商业机队的不是航空公司,而是飞机租赁公司。中东的阿联酋航空拥有全球最大的空客和波音宽体机的运营机队和订单,阿联酋航空当前运营的231架飞机中经营租赁134架,占到58%,金融租赁/贷款81架,占到35%,真正自己拥有飞机的16架,整体占比不足7%。这样的资本安排和生产资料安排借助外部资本杠杆的力量成就其豪华机队的高速成长之梦,阿联酋航空自创建第三年开始连续盈利,当前已经超过27年,2014年阿联酋航空净利润在全球航空公司排名第三。中国是未来亚太增长最快的航空市场之一,中国的飞机租赁公司也在不断发展壮大,中国航空市场的改革开放和中国飞机租赁市场的发育,一定应该助推中国航空公司的资产结构变化,在中国“大众创业万众创新”的国家战略之下,中国出现以租赁飞机为主的“虚拟运营航空公司”也未尝不可

  春秋航空吉祥航空陆续上市,股价增长4~5倍,市值接近500亿。凭借资本市场的力量,春秋航空和吉祥航空机队规模得以高速扩张,支撑其业绩持续发展。同样对于所有的航空企业和机场,资本助力一定可以带来不一样的辉煌

  5.全球航空业务发展与中国民航业国际化

  在全球亚太、欧洲和北美三大航空市场中,中国作为全球第一大贸易国,全球第二大经济体和全球第二大航空国,中国民航地位特殊。不容回避,中国民航的国际化能力和水平尚处于较低水平的阶段,无论是中国航空公司的国际业务发展,还是中国国际航空枢纽的国际吞吐量贡献。在中国坚持改革开放的国家大战略下,中国民航业的国际化应该成为支撑国家全球化战略发展的发动机和火车头,以及门户开放的桥梁和窗口,更应该承担起必要责任和担当。

  十三五期间,中国民航应该立足亚太打造全球国际航空枢纽,需要在国际旅客吞吐量和国际货邮吞吐量方面超越周边取得竞争优势,北上广三大国际枢纽都需要持续不懈的创新和努力。中国的国际枢纽需要在天空开放政策下航空连接度上协调规划发展,适应中国经济的全球布局发展,同时也需要在枢纽服务效率方面向全球最佳服务机场的标杆新加坡樟宜机场、韩国仁川机场和香港机场学习和超越,可喜的看到,上海浦东机场的国际业务量在自贸区政策下高速发展和成长。围绕“一路一带”和中国新城镇化建设,中国民航业还要建立一批专业化分工的区域型国际航空枢纽以及国际货运枢纽,我们看到中原河南郑州机场不懈的努力和优异的表现。

  今年10月民航局公布中国民航2015/2016年冬春航季(2015年10月25日至2016年3月26日)航班计划,新航季国内航空公司每周共安排国内航班54956班、港澳台航班4015班、国际航班8810班,国际航班同比增长迅猛。

  在国内航线航班方面,国内39家航空公司共安排航班每周54956班,与2014/2015年冬春航季相比增长6.2%。在港澳台航线航班方面,内地48个航点与香港间每周安排2121班,与2014/2015年冬春航季相比仅增长0.1%。内地22个航点与澳门间每周安排496个客运航班。两岸航空公司已安排大陆51个航点与台湾桃园等7个航点间的定期客运航班每周共1398班,大陆10个航点与台湾桃园间的定期货运航班每周共138班。

  在国际航线航班方面,共有21家国内航空公司安排国际航班每周8810班,其中客运8046班,与2014/2015年冬春航季相比增长高达47%,货运764班,与2014/2015年冬春航季相比增长10%;通航国家56个,通航城市138个,其中,新增亚的斯亚贝巴、约翰内斯堡、哈瓦那、素叻他尼4个国外通航点。此外,共有58个国家的123家外国航空公司安排119个国外城市与我国48个城市通航,每周共安排5976个航班,其中客运4962班,货运1014班。在新辟航线方面,国内航空公司还在本航季新开辟了西宁—西安—香港、哈尔滨—济南—香港、长沙—香港3条港澳台航线。除此之外,国内航空公司还计划新辟57条国际客运航线,如北京—新西兰奥克兰、广州—基督城、上海浦东—布里斯班、厦门—悉尼等。

  中国民航的国际化发展次序沿着港澳台航线、日韩航线、东南亚航线,以及欧美航线逐级发展。当前港澳台总量趋稳,日韩航线、东南亚和亚太航线还处于高速发展,未来欧美经济合作和国际旅游会成为重点,同样未来非洲大陆也需要不断开垦培育。相对日本和韩国对于欧美航线的网络连接和经营能力,中国需要超越的路还很长。

  (未完待续,欢迎关注)

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